Predstavljen je marta 2012. godine na sajmu automobila u Ženevi. 208-ica ima malo toga zajedničkog sa svojim prethodnikom, ne samo po spoljašnjem izgledu, već i konstrukcijski. Baziran na novoj platformi PSA PF1 pod kodnim nazivom A9. Težina mu je smanjena od 110 do 173 kg u zavisnosti od konfiguracije modela i 7,5 cm je kraći u odnosu na model 207 kojeg menja. Međutim, u kabini ima više prostora pogotovo na zadnjem sedištu u odnosu na prethodnika. Dostupan je sa troje i sa petoro vrata. Karavan i kupe verzije se ne proizvode.
Ima veoma originalan dizajn. U enterijeru najupečatljiviji je mali volan, sportskog izgleda, kao i široki ekran osetljiv na dodir, koji se nalazi na vrhu centralne konzole. Instrument tabla je postavljena u visini očiju vozača, omogućavajući pogled na tablu preko volana, a ne kroz volan kao što je bio slučaj kod ranijih modela. 208-ica je napravljena od ekoloških materijala, recikliranih ili ima prirodno poreklo. Sistem bezbednosti je jedan od najboljih u segmentu. Brojni uređaji značajno smanjuju verovatnoću i ozbiljnost nezgoda, kao i eventualne povrede vozača i putnika.
Na Euro NCAP kreš testovima automobil je 2012. godine dobio maksimalnih pet zvezdica.